互金行业的前世今生

　　昨天的海外市场是收涨的，道指收涨了一百点左右吧。那么指数是占到了一万八千点的关口之上。

　　这种状况呢， 有可能帮助A股市场在短期内企稳吧，希望能够帮助企稳。免费关注微信公众号 jijiewangcom ，就能天天收到季节网资讯了，还有机会和主编小节姐一对一私聊喔。

　　那么我们今天继续看盘面的表现。然后我们有几个事情要跟大家聊。

　　01.互联网金融的发展和现状

　　第一个事情是周末的事情，周末的时候国务院出了一个新的说法，那么关于互联网金融的发展进行一次为期比较长的大整顿。

　　现在各地方对互联网金融开始全面的统计调查工作，包括互联网支付，股权众筹、非公开股权融资(就是我们说的私募)，P2P银行网络贷款，互联网消费金融贷等等。

　　而且现在要求涉及到相关业务的各大公司要报送六大类的统计信息，超过340项具体项目的标准，这个对互联网金融的监管已经进入到实质性阶段。

　　互联网金融行业的这个发展，因为我自己会参加各样的行业内的讨论，或者一些论坛活动等等，我基本上可以说是眼瞅着这个行业从诞生到兴盛，再到今天的监管收紧。

　　这时间其实里外算一下也不长，就是三年左右的时间。

　　三年左右的时间当中呢，互联网金融从一个全新的行业，我们那时所有人都在学，什么叫P2P。

　　P2P的概念从第一次接触到现在大概有三、四年的时间。

　　当时是在一个饭局上，碰到一个从美国回来的小伙子，他回国之后要做一个P2P。

　　我那时候完全不知道什么叫P2P，他在一顿饭的饭局上给我讲了半天。我觉得这种模式有他的意义。

　　因为他有几点，第一点是去中介化，信贷双方去中介化，以前银行有过叫委托贷款的模式，就是我有钱，我委托给银行，我的钱不是通过存款的方式给银行，我的钱给银行就是用来贷款的，这业务银行就做，叫做委托贷款，但是没有做起来。

　　所以第一点呢，这个P2P它直接去中介化，去掉银行 ;

　　第二点呢他是基于互联网技术的一个融合;

　　第三点由相关的中介机构来负责相应的信用监管，这个其实打破了银行垄断 ;

　　第四点，在国外已经比较成熟了，就是大家知道的Lending Club比较成熟的模式。我记得一个很年轻的，当时算是80后还是85后，给我讲过这个模式，耳目一新。

　　后来这个人，我再也没接触过，不知道他的P2P做起来了没有，但这个不重要，因为一夜之间满大街都是P2P 的互联网金融的融资的公司，就是特别多。

　　每个公司都有自己的特色，每个公司都觉得我们的风险控制是比较强的，每个公司都觉得自己的市场规模是最大的，每个公司都觉自己代表未来的方向。

　　我记得有一天，有一个机会，因为有一个银行工作人员他想介绍一些P2P公司来给我认识。

　　在他的安排下，我一下午就见了六、七家P2P公司老板。这些老板不知道现在是否安好。这是一个非常快的形成时期，然后后来的就是迎来了一个政策的春天吧。

　　对于P2P行业，从大的方面来说是互联网金融行业，其实包括支付宝、余额宝，这些东西都可以理解为互联网金融，特别是余额宝是典型的互联网金融。

　　它给你提供基于互联网的理财产品，而且你的五块、十块钱，几百块钱也都可以在余额宝里去投资理财，这在传统的银行理财体系当中是完全没有办法去理解的。

　　在传统的银行理财体系当中，你最起码还要有一个最低限额吧，它基本上是无下限，这其实也是属于互联网金融。

　　其实包括余额宝在投资过程中都有打擦边球的这种味道。比如说你通过余额宝去买基金，照理说买基金都是需要一定的手续吧，有一定认证的手续，那么(余额宝)完全没有。

　　政府部门或者行政部门对这样一个互联网创新持一个支持的态度。所以对一些打擦边球的做法睁一只眼闭一只眼。

　　乃至到了去年下半年，整个风向彻底改变了，整个风向从严进行管理，在外界看来风向转变是比较快的，从一年多前的宽松到去年下半年的快速收紧，在我看来其实是有一个渐变的过程。

　　从去年上半年开始吧，以P2P为例，业界就一直疯传，将会在去年年内出现互联网金融监管的措施。

　　传了很长的时间，但是一直是迟迟没有出来，这个风声就开始出现了。

　　然后就开始出现了，到了去年年底到今年上半年，相关的监管措施终于出台了，然后更重要的是很多企业活不下去了。

　　企业活不下去倒不是说政策本身出现了多大问题，而是企业在政策宽松的背景情况下，过度地钻了法律的空子，我觉得钻一些的行政监管的空子我还可以理解。

　　但如果钻法律的空子话，其实就难以容忍了。法律上我们有非法集资、集资诈骗等等罪名。

　　其实有些这个的所谓的P2P已经完全从互联网金融概念中跳到非法集资或者集资诈骗的问题当中来。

　　比如说吧，你融资必须得有具体的个人融资和融资的标的吧，具体得有项目吧。

　　那么后面像e租宝已经完全自己伪造项目，然后去骗投资人的钱。这个已经不是一个基本的融资概念。

　　基本投融资的原则必须得有一个项目，融资的个人必须有相关的个人，我觉得这还是一个基本性的尝试。

　　所以它突破这个底线后，已经不再是基于互联网，互联网只是其中的一个媒介和手段，它变成了一个集资诈骗的行为。

　　在互联网时代一个全新的发展和变化变成这样一个逻辑，这个逻辑倒不是我们法律所能容忍的，所以才会出现这样的急剧转折，这种转折还会继续进行，包括这两天我也和一些做互联网金融的朋友在聊，我说怎么办呢，现在这种环境变化特别特别快，怎么办呢只有一个字“熬”。看看谁能熬下来，也许经过未来一年的大整顿后，能够熬下来的企业说不定真的是好企业，是值得我们信赖的理财机构呢。

　　关于理财呢，顺便再说一句，之前也和我们上海这边的金融部门的负责人曾经聊过这件事，他说希望从他的安全稳定监管的角度来讲，未来老百姓的理财资金更多地能够导流到银行系的理财机构当中来，这是监管部门的一个希望。

　　02.未来房地产调控继续收紧

　　还有一个比较重要的消息，据我们获得到的一个比较新的消息，可能未来房地产调控继续的收紧，现在比较明显收紧的是一线城市，还有二线的核心城市。

　　现在看来有可能针对二线城市全面的房地产政策收紧都可能会执行。

　　房地产政策变化也是比较快的，去年下半年开始的去库存，然后到现在一线城市全面的打压，然后再到二线核心城市全面的打压，再到未来的有可能二线城市也全面的打压。

　　变化也比较快，变化快的背后的逻辑其实还是比较清晰的，我们调控部门是希望去库存的。

　　但是去库存是希望能够在以三、四线城市为主的领域当中去房地产去库存。

　　而不是希望一线的、二线的核心城市房价继续暴涨，这样的话老百姓会有意见的。

　　所以，如果各位做房地产股票投资的话还是继续关注相关的项目吧，我觉得整体房地产的产业，从股票投资的角度来讲其实都是有风险的。

　　一、二线的房地产公司如果涨的话，那你会有政策的压力。

　　三、四线希望它去涨，但是三、四线去库存谈何容易呢，就会变成那种情况，所以请大家还是关注其中的风险。